La tendance à la sous-location est en hausse alors que les entreprises réduisent les expansions de stockage initiées pendant la pandémie. Les détaillants et leurs fournisseurs réduisent non seulement leurs niveaux de stocks mais diminuent également leur besoin d’espace de stockage. Le marché américain de l’entreposage, auparavant en plein essor, fait maintenant face à un ralentissement, les entreprises choisissant de consolider leurs opérations d’entreposage ou d’investir dans l’amélioration de leurs installations actuelles plutôt que de s’étendre. Cet ajustement intervient alors que les détaillants ont réussi à réduire significativement leurs inventaires et adaptent leurs chaînes d’approvisionnement aux normes de stockage et de dépenses des consommateurs d’avant la pandémie.
Des entreprises telles que Newell Brands, connue pour ses biens de consommation, la chaîne de pharmacies de détail Rite Aid et le détaillant de vêtements de sport Fanatics font partie de celles qui ferment des entrepôts ou améliorent leurs installations existantes au lieu d’en ouvrir de nouvelles cette année. De plus, d’autres entreprises se débarrassent de leur capacité de stockage excédentaire en sous-louant. L’espace total d’entrepôts disponible pour la sous-location aux États-Unis a grimpé à un record de 156 millions de pieds carrés au dernier trimestre de 2023, une augmentation substantielle par rapport au quatrième trimestre de 2021, selon Savills, une firme de services immobiliers.
Cela représente un changement notable pour le secteur immobilier industriel, qui a connu une explosion de la demande et une chute des taux de vacance au milieu de la pandémie en raison d’un boom des commandes en ligne et des efforts des détaillants pour éviter les perturbations de la chaîne d’approvisionnement en stockant des biens.
Le marché compétitif a conduit à une augmentation de près de 24% du loyer moyen demandé pour les entrepôts en 2022 par rapport à l’année précédente, un bond significatif par rapport à l’augmentation annuelle de 6,3% en 2019, avant la pandémie, selon JLL, une autre firme de services immobiliers. Cependant, le rythme des augmentations de loyer a ralenti, avec une hausse de 12,5% en 2023 par rapport à l’année précédente, selon JLL.
L’industrie assiste à un retour à la gestion des stocks “juste à temps”, s’éloignant de la tendance induite par la pandémie à accumuler des stocks tampons pour contrer les pénuries de produits et les perturbations de la chaîne d’approvisionnement. Selon Mark Russo, chef de la recherche industrielle chez Savills, certaines entreprises sous-louent maintenant leur espace supplémentaire, ayant acquis cet espace sur la base de prévisions qui ne se sont pas réalisées. Ce changement est attribué à une réévaluation des stratégies de chaîne d’approvisionnement pour s’aligner sur des attentes plus réalistes de croissance des dépenses des consommateurs.
Russo souligne que la normalisation actuelle de la demande suit une période extraordinairement élevée, avec un espace sous-loué représentant toujours une fraction mineure de l’espace total d’entrepôts disponible. Ceci se produit alors que la construction continue sur des développements spéculatifs par les promoteurs.
De nombreuses entreprises consolident maintenant leurs opérations d’entreposage et passent à des installations plus modernes offrant de plus grandes capacités d’automatisation et nécessitant moins de travailleurs, explique Mehtab Randhawa, chef mondial de la recherche industrielle chez JLL.
Newell Brands ferme un centre de distribution dans l’Ohio pour consolider les opérations en Pennsylvanie, améliorant l’automatisation et les capacités numériques. Rite Aid, répondant à sa faillite, ferme des magasins et un entrepôt en Californie, consolidant les opérations pour plus d’efficacité. De même, Fanatics ferme un entrepôt plus ancien en Floride, déplaçant ses opérations vers des installations plus récentes avec une meilleure technologie et infrastructure pour améliorer l’expérience client.
Malgré le changement de demande, de nouveaux projets d’entrepôts continuent, avec une augmentation notable de l’activité de location au dernier trimestre, bien qu’inférieure à celle du même trimestre de l’année précédente, selon JLL.
